Boliden e Nexa Resources: Um Novo Capítulo no Setor Minerador

A mineradora sueca Boliden anunciou, na quarta-feira (27 de agosto de 2026), a aquisição da participação majoritária na Nexa Resources, uma das principais produtoras de zinco e prata com operações em Brasil e Peru. O negócio, avaliado em US$ 1,31 bilhão, marca uma mudança significativa na estrutura do mercado global de metais e reforça a posição da Boliden na América Latina.

A transação permitirá que a Boliden detenha 64,68% das ações e votos da Nexa, ampliando seu portfólio para 12 unidades de mineração e 8 unidades de fundição localizadas entre a Europa e a América Latina. Este movimento foi confirmado por meio de um comunicado oficial no site da empresa sueca.

Termos da Transação

Como parte do acordo, a Votorantim, atual controladora da Nexa, receberá 21,4 milhões de novas ações da Boliden, o que representa cerca de 7% das ações da mineradora sueca. A taxa de troca foi estabelecida em 0,250 ação da Boliden por cada ação da Nexa, resultando em um valor de US$ 15,29 por cada ação da Nexa com base no fechamento de 26 de agosto. Este preço implica um prêmio de 14,2% sobre a média ponderada das ações da Nexa antes do anúncio do negócio.

Com a conclusão da negociação, o valor de mercado da Nexa será aproximadamente de US$ 2,025 bilhões, enquanto a avaliação total da empresa, incluindo dívidas, será em torno de US$ 3,666 bilhões. Além disso, a Votorantim terá o direito de indicar um membro para o conselho da Boliden, consolidando ainda mais a relação entre as duas empresas.

Próximos Passos e Aprovações Necessárias

Para que o acordo seja finalizado, a aprovação dos acionistas da Boliden é essencial, sendo que uma assembleia geral extraordinária deverá ser convocada. A aprovação requer maioria simples dos votos presentes. A expectativa é que a transação seja concluída no primeiro trimestre de 2027, após o que a Boliden iniciará uma Oferta Pública Voluntária (OPA) para adquirir as ações restantes da Nexa que não foram incluídas no acordo com a Votorantim.

Atualmente, 35,32% das ações da Nexa pertencem a acionistas minoritários na Bolsa de Nova York. Além disso, a Boliden também deverá realizar ofertas públicas obrigatórias de aquisição para as subsidiárias da Nexa listadas no Peru, conforme exigências regulatórias locais.

Para financiar essas operações, a Boliden garantiu uma linha de crédito-ponte de US$ 2 bilhões, demonstrando sua confiança nas oportunidades de crescimento na América Latina.

Reações dos Líderes das Empresas

Mikael Staffas, presidente e CEO da Boliden, expressou otimismo quanto à nova fase de expansão da empresa, ressaltando a importância de atuar em regiões com forte potencial minerador. Ele afirmou: "Estou muito confiante de que entrar em duas jurisdições de mineração e fundição altamente atrativas na América Latina, junto com um parceiro experiente, trará benefícios significativos para todos os envolvidos, tanto no curto quanto no longo prazo."

Por sua vez, a Votorantim destacou que a transação está alinhada com sua estratégia de gestão ativa do portfólio e busca por valor. O CEO da Nexa enfatizou a satisfação da empresa com o acordo e destacou o compromisso contínuo com a operação responsável de seus ativos.